Avec la récente faillite de deux banques américaines, une troisième en cours de sauvetage et les difficultés financières du Crédit Suisse, il est compréhensible d’être inquiet si vous êtes une start-up à la recherche d’investissements. À l’aide de la base de données Crunchbase de Bright Data, nous allons examiner l’historique du montant moyen des financements et du nombre moyen de tours de table par entreprise. Nous approfondirons ensuite notre analyse en étudiant les secteurs qui investissent le plus et en mettant en évidence les opportunités potentielles à cibler.
La faillite de la SVB (Silicon Valley Bank) a été la nouvelle la plus marquante du mois de mars. Connue comme la banque des start-ups et des investisseurs en capital-risque, elle était décrite par le Financial Times comme « pionnière et pivot du marché du crédit-risque, une source alternative essentielle de financement ». Basée aux États-Unis, elle avait également une succursale au Royaume-Uni, mais sa présence en Europe était globalement limitée. Selon Silicon Canals, la SVB servait la moitié de toutes les entreprises financées par du capital-risque aux États-Unis, ce qui représente un nombre non négligeable de start-ups qui seront touchées par cet événement.
Dans le même article, Silicon Canals déclare : « L’effondrement de SVB survient à un moment où les start-ups européennes ont du mal à attirer des financements de démarrage, ce qui les place en position défavorable par rapport à leurs homologues américaines. » Nous approfondirons cette question lorsque nous détaillerons notre analyse de l’ensemble de données Crunchbase et nous indiquerons si cela reflète leur déclaration.
La différence avec SVB était qu’elle était orientée vers les start-ups et avait l’intention d’investir davantage en Europe. Maintenant qu’elle a disparu, qui va combler le vide ?
Si le vide n’était pas déjà assez grand, il pourrait s’agrandir avec les difficultés rencontrées par Credit Suisse en Europe. Son action a chuté de 30 % et, selon CNN Business, cela est important car Credit Suisse « est l’une des plus grandes institutions financières au monde. Il est classé par le Conseil de stabilité financière, un organisme international qui surveille le système financier, comme une « banque d’importance systémique mondiale », au même titre que 30 autres banques, dont JPMorgan Chase, Bank of America et Bank of China ».
Il s’agit d’un problème plus important que celui de SVB aux États-Unis, car Credit Suisse a beaucoup plus de connexions à travers le monde. Les problèmes sont différents, mais cela a un impact sur l’ensemble du secteur financier. Cela signifie-t-il qu’il sera plus difficile pour les start-ups d’obtenir des financements ? Probablement. Mais si nous examinons les données de Crunchbase, que pouvons-nous constater ?
Nous avons commencé par examiner à l’échelle mondiale les secteurs qui investissent. La première chose que nous avons remarquée en examinant les données, c’est qu’un certain nombre de secteurs pouvaient être regroupés. Cette image met en évidence les catégories que nous avons regroupées au niveau supérieur sous l’appellation « Finance ». Les détails sont toujours disponibles pour une analyse approfondie, mais ce regroupement (ou cette normalisation, comme nous aimons l’appeler) donne une meilleure vue d’ensemble aux fins du présent article.
Ce faisant, nous avons réduit le nombre de catégories de 551 à 291.
La majorité des catégories de la base de données semblaient être liées à la catégorie de l’investisseur, bien que certaines semblaient avoir été classées en fonction de l’entreprise dans laquelle l’investissement était réalisé. Nous avons donc standardisé la catégorisation afin de refléter les entreprises qui investissaient.
Une autre raison de catégoriser à un niveau normalisé est le format des données exportées de Crunchbase : un investissement peut apparaître plusieurs fois s’il est classé dans plusieurs secteurs.
Cela signifie que le montant de l’investissement est répété. Ainsi, dans l’exemple ci-dessus, l’investissement total est de 5 millions de dollars, et non de 15 millions. Pour éviter le double comptage, nous pouvons agréger la colonne « Funds Raised ID » (ID des fonds levés), afficher la valeur unique de l’investissement, tout en conservant les secteurs individuels sous forme de liste.
Dans certains cas, un large éventail de secteurs est attribué au même investissement. C’est un excellent exemple qui montre que si vous n’indiquez pas clairement comment saisir les informations, celles-ci peuvent être sujettes à interprétation par la personne qui les saisit, ce qui peut entraîner des inexactitudes et compliquer la création de rapports.
Cela souligne d’ailleurs l’importance d’une catégorisation correcte pour tout ensemble de données. Chez TCG, nous accordons une grande importance aux détails, mais si vous proposez trop d’options, si les catégories sont trop similaires ou trop vagues, vous risquez de mal classer ou d’être mal classé. Et vous pourriez prendre de mauvaises décisions commerciales sur la base de ces informations.
Voici un excellent exemple : la catégorie « Adulte », sans aucun contexte, peut avoir plusieurs significations.
Mais revenons aux données… qui investit ?
Sur l’ensemble des années et en examinant les données par secteur, il est clair que la finance est en tête. Sur une période de 10 ans, elle a connu une augmentation constante, avec une hausse de plus du double en 2022 par rapport à 2021. Cela inclut toutes les cryptomonnaies, ce qui pourrait expliquer en partie cette augmentation. Mais cela pourrait-il également suggérer un abandon des investissements plus traditionnels par les institutions financières ?
Nous pouvons voir l’impact que cela aura en 2023 après l’effondrement de SVB. Selon The Information, leur division Venture Unit représentait à elle seule 9,5 milliards de dollars. Bien que nous n’ayons pas pu trouver la valeur exacte pour Credit Suisse, Unicorn Nest a indiqué qu’ils avaient 161 investissements avec une taille moyenne de 219 millions de dollars et 0,96 tour de table par an. Ils indiquent également sur le même site web que SVB avait un total de 853 investissements, avec une moyenne de 29 millions de dollars et 21,32 tours de table par an.
Cela représente donc une perte d’environ 800 millions de dollars plus quelques centimes pour 2023, sans compter les répercussions que l’effondrement de ces banques pourrait avoir sur le reste du secteur financier et son appétit pour l’investissement.
Finance
Toutes les industries
Outre la finance, nous pouvons voir des opportunités d’investissement dans le commerce électronique, les soins de santé, les télécommunications et les médias sociaux, dont beaucoup étaient à peine présents, voire inexistants, en 2013.
Réseaux sociaux
Commerce électronique
Mais qu’en est-il des entreprises spécifiques, qui sont les grands investisseurs ? Une fois encore, lorsque nous avons commencé à analyser les données, nous nous sommes heurtés à un autre problème : plusieurs versions d’une même entreprise étaient répertoriées.
Afin de rendre compte avec précision, nous avons également dû normaliser ces noms. Et qu’avons-nous découvert ? Étonnamment (du moins pour nous), aucune entreprise du secteur financier ne figurait parmi les plus gros investisseurs.
Comment cela se fait-il ? La réponse est simple : cela dépend du nombre d’entreprises dans le secteur, du montant de leurs investissements, de leur fréquence et de leur importance. Ces données montrent que Netflix a réalisé 3 investissements, tandis que le secteur financier en a réalisé 5 661 au total. Il y a beaucoup plus d’entreprises dans le secteur financier que dans celui du divertissement, ce qui explique pourquoi les deux listes sont très différentes.
Qu’en est-il des régions ? Où vont les investissements ? En comparant l’Amérique du Nord (NA) et l’Europe (UE), nous constatons que l’Europe ne reçoit qu’environ 25 % des investissements réalisés en Amérique du Nord. Et il sera de plus en plus difficile de trouver des sources de financement, car tout le monde se serre la ceinture. Nous pensons que cela correspond à l’article de Silicon Canals mentionné précédemment : l’Europe est clairement en retard en matière d’investissements.
Alors, que peuvent faire les start-ups pour attirer les investissements dans cet environnement concurrentiel ? Avoir une bonne, voire une excellente idée ne suffira pas, vous aurez besoin de données pour étayer votre argumentaire d’investissement. Comme vous l’avez vu dans cet article, des données incorrectes et trompeuses peuvent apparaître n’importe où, alors assurez-vous que vos données financières, votre plan comptable, vos chiffres de vente et autres ne sont pas seulement exacts, mais qu’ils racontent une histoire convaincante qui fera que votre entreprise sera choisie plutôt que d’autres. Quelle que soit l’entreprise, sa taille ou son secteur d’activité, nous pensons que les données sont la clé du succès et vous permettent d’aller plus loin que vous ne le pourriez seul. C’est là que Bright Data entre en jeu. Bright Data offre un riche marché de Jeux de données pré-collectés et précis auxquels vous pouvez vous fier.
